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在《通知》实行之后亚虎国际【唯一授权官网】

时间:2016-07-25 21:36来源:未知 作者:admin 点击:
亚虎国际【唯一官网】 ,【深交所发布债券市场投资者管理办法征求意见稿】据深交所网站消息,深交所起草了《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。该办于2017年7月1日生效,本次制定的办法对个人投资者的投资

  

  

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  ,【深交所发布债券市场投资者管理办法征求意见稿】据深交所网站消息,深交所起草了《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见。该办于2017年7月1日生效,本次制定的办法对个人投资者的投资标的范围进行了调整,主要编制内容包括:是统一债券市场投资者适当性标准、调整个人投资者投资标的范围、建立投资者适当性管理动态调整机制、强化证券经营机构前端投资者适当性管理的责任。

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  多数业内人士也指出,《通知》要求全口径登记理财资金投资的资产,这一点影响最大。具体来说,理财中心要求银行登记底层基础资产及负债时,必须以整个资产管理计划或协议委外在登记日期的实际规模为单位,不得少登或按理财资金投资比例拆分登记等。

  该人士表示,目前委外业务有两个较大的风险点,一个是信息不透明,另一个是管理人不需要承担投资风险。很多银行缺乏强大的系统对管理人持续,银行作为委托人并不能够实时掌握管理人的动作,管理人的资产配置、杠杆比率很难受到强监管。

  5月12日,银行业理财登记托管中心有限公司(下称“理财中心”)发布《关于进一步规范银行理财产品穿透登记工作的通知》(下称《通知》),进一步规范理财登记信息,强调登记信息的真实、准确、完整和及时。

  理财中心还提出,银行也可以利用托管机构为其提供底层信息。孙海波认为,一般托管行不会将底层资产信息披露给委托人,如果每周只对银行进行全资产负债信息披露,信息披露的公允问题。

  前述资深业内人士指出,当计算理财的违约或收益率时,不可能选择专户配置的某些特定资产来认定结果,而是应该按照份额共同享有所有底层资产的权益。也就是说,哪怕是10亿元委外产品也要登记100亿集合资产管理计划所有的资产和负债。

  “每天公募基金也需要托管行与管理人对账,每天的净值披露本身就是透明的。不能把银行理财等同于公募基金,银行有了解管理人的真实动向。”前述资深业内人士表示。

  财新记者了解到,此前银行普遍存在少登记和拆分登记的做法,也就是说不登记底层资产负债规模,只是按照理财投资额为限登记。举例说明,一个规模10亿元的委外产品对应一个100亿元的集合资产管理计划,银行可能只登记其中10亿的底层资产信息。上海法询金融董事长孙海波指出,部分银行在专户投资过程中还存在选券行为。

  《通知》还要求,从文件生效日(5月12日)起,各银行业金融机构每周都要登记资管计划和协议委外的底层资产情况,理财中心表示将加强登记信息的抽查和监测。

  业内评价,《通知》对集合类资管产品影响最大,将彻底改变委外业务中委托机构和管理人之间的信息沟通以及信息披露模式。

  “现在的委外业务太复杂,银行很难掌握管理人的动向,这也意味着银行很难把控委外业务的风险。”前述资深业内人士表示。

  该银行人士认为,从产品端到投资端的全流程登记,可以方便监管部门从线下审阅转为线上审阅,还节约金融机构的审计成本。并且,理财中心要求按周动态地填写协议委外的底层资产和负债信息,会大幅度改变委外业务中委托人和管理人之间的沟通机制。

  《通知》的大部分内容,银监会已经作出,包括登记理财产品的底层资产,逐层穿透登记等等。中国理财网显示,共有24条与银行理财登记制度有关的通知或表格。《通知》是进一步明确并且具体阐述了穿透登记的概念,规范登记要素,加强银行对于理财业务的信息掌握和风险控制。

  【发改委赴对接 雄安新区将用上山西煤层气】国资委网站消息,近日山西省发改委副主任赵友亭带领国新能源集团公司负责人,赴与省能源局、省天然气公司负责人进行会谈。据悉,双方主要围绕深化煤层气等清洁能源合作,保障京津冀、雄安新区煤层气供应等方面进行协商对接。(中证资讯)

  另外,《通知》还要求,资管机构或托管机构在提供底层信息时加盖单位公章或部门章,做到有据可依、便于查证。

  该人士续指,如果是滚动发行,用新募集的资金来兑付上一期产品,则更能说明产品没有在到期日结清,系资金池运作。

  华创证券屈庆固定收益团队认为,集合类资管产品和违规加杠杆的行为受到冲击最大。“从监管条文的细节看,穿透性、完备性和时效性最值得引起重视。”屈庆团队表示,过去集合产品一般采用资金池的运作模式,期限错配、成本估值,对底层资产披露要求不严格,在《通知》实行之后,这类产品需面临银行赎回压力。

  《通知》提出,无论是通道类还是委外类业务,都要对底层基础资产或负债进行登记;并且遵循分层原则登记,不得省略资产管理计划和协议委外而直接登记底层信息,逐层穿透至最底层的资产和负债来登记。

  【农行:银监会检查农行理财业务系常规检查】5月16日,市场流传“农行理财业务有问题被监管提示风险”的说法。当晚农行在微博,称银监会对农业银行的现场检查是按照年初现场检查计划实施的对国有大型银行一项周期性的常规检查。本次对农行的检查是一次全面检查,涵盖公司治理、风险管理、内部控制、信贷业务、同业理财和数据质量等业务,检查已进场近一个月。协查是现场检查的一种通行做法,本次对农行理财业务的协查是根据现场检查进度实施的多个协查内容之一。目前各项检查正在有序进行,农行各项业务运营正常。(记者 韩祎)

  【乐视致新总裁梁军:激进的乐视回来了,乐视致新推共享电视会员续杯】今日乐视致新发布新品,乐视致新总裁梁军宣布乐视将推共享电视超4 X55M,定价3699元起。梁军介绍说,两年前乐视开始着手准备共享电视的运营,让用户参与运营创造价值,同时共享价值,也希望其他厂商关注共享电视。梁军称,“激进的乐视又回来了。”(新浪科技)

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  其实,以上并不新鲜,早在2013年银监会就已经要求,对于理财资金购买的信托计划、券商资管计划、基金资管计划等金融资产,必须对底层资产(即该类计划投资的基础金融工具)进行登记。

  【华创研报:债券通短期影响意义大于实质】华创证券债券研究团队:因为人民币贬值压力较大的背景下,海外投资者对中国债券市场的需求较弱。此外,前期为了平抑离岸人民币市场和在岸之间的汇差,央行收紧了离岸人民币市场的流动性,因此目前也没有多余的资金去通过债券通来买在岸市场的债券。(记者 吴红毓然)

  【标普纳指双双创盘中纪录新高】标普500指数高开3.08点,涨幅0.13%,涨破2404.05点,刷新盘中纪录高位至2405.40点。纳斯达克综合指数高开8.79点,涨幅0.14%,涨破6153.04点,刷新盘中纪录高位至6158.47点。

  “这项是把原来散落在各项文件里的登记要求,进一步明确和规范。” 一位资深业内人士表示,穿透监管是银监会、证监会和保监会共同的监管原则,近期这些监管部门在多处提到穿透登记,穿透的提法也由来已久,但是穿透是怎么回事,要怎么登记还缺乏明确的指导。

  【央行等七部委:积极推进应收账款融资 有效盘活小微企业存量资产】近日,人民银行、工业和信息化部会同财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合印发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》,要求通过开展小微企业应收账款融资专项行动,不断丰富企业融资渠道,稳步扩大应收账款融资规模,进一步优化企业商业信用;要加大对积极参加应收账款融资的核心企业政策支持;加强应收账款融资服务平台等金融基础设施功能建设。(记者 彭骎骎)

  同时,穿透登记有助于监管直接将理财的负债和资产匹配,过去通过多层嵌套违规加杠杆和其他监管套利行为都将受到冲击。

  理财中心也将加强理财登记质量抽查,尤其是穿透登记质量的抽查、监测,完善抽查内容和手段,对登记质量较差、问题较多的机构,将报告监管部门采取监管措施。

  据一位银行资管人士介绍,理财中心收集银行登记的数据之后,可以通过数据之间的逻辑关系,对数据的准确性进行自动校验。“这样的登记系统会成为银行管控风险、监管掌握市场情况的有效抓手。”

  “现在管理人一般通过邮件向委托人汇报投资情况。可是邮件能够作为法律依据吗?”前述资深业内人士表示,加盖公章并录入系统,就意味着管理机构不能伪造,要对数据负责,这也方便监管部门和委托人核验数据。

  【夜盘开盘 黑色系领涨】橡胶、沥青分别高开2.2%、1%;螺纹钢、热轧卷板、铁矿石分别高开0.7%、0.5%、1%;焦炭、焦煤、动力煤分别高开1.1%左右;镍、铅、锌分别低开0.7%、0.4%、0.3%;棉花低开0.6%。

  【华创研报:央行和银监会加强协调 市场难言利好】华创证券债券研究团队:央行MPA考核的重要性未来仍将进一步增强,与之挂钩的惩罚措施也将继续增加,MPA考核对银行的约束力仍将有增无减;银监会的立法计划也反映出,监管文件之间的互相完善和补充也是监管协同的另一重要内容,因此即使未来监管协同强化,对市场也难言利好。(记者 吴红毓然)

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